ריביות המשכנתא בארצות הברית עלו ביום חמישי בפעם הראשונה מזה יותר מחודש, אחרי שהשווקים הגיבו לאמירות זהירות של הפדרל ריזרב בנוגע להמשך הורדות הריבית. הריבית הממוצעת על משכנתא בריבית קבועה ל־30 שנה זינקה ל־6.3% בשבוע שנסתיים ב־25 בספטמבר, לעומת 6.26% בשבוע שקדם לכך, כך מדווח פרדי־מק.

העלייה הקטנה הגיעה לאחר שהפד הפחית את שיעור הריבית ב־25 נקודות בסיס לפני מספר ימים, אך במסמך תחזיותיו והצהרותיו הדגיש היו"ר, ג'רום פאוול, כי המסלול לשארית השנה "אינו קבוע מראש" וכי החלטות עתידיות יתבססו על נתונים מול העיניים. המשקיעים פירשו מסר זה כזהיר יותר ממה שקיוו, מה שדחף כלפי מעלה את התשואה על אגרות חוב ממשלתיות ל־10 שנים — ולרוב גם את ריביות המשכנתא.

"לאחר תקופה של ירידות, ריביות המשכנתא עלו במעט השבוע," אמר סם חטר, הכלכלן הראשי של פרדי־מק. "עם זאת, פעילות שוק הדיור ממשיכה להראות עמידות: בקשות לרכישה ולמיחזור עלו משמעותית בהשוואה לשנה שעברה."

"לאחר תקופה של ירידות, ריביות המשכנתא עלו במעט השבוע," אמר סם חטר, הכלכלן הראשי של פרדי־מק. "עם זאת, פעילות שוק הדיור ממשיכה להראות עמידות: בקשות לרכישה ולמיחזור עלו משמעותית בהשוואה לשנה שעברה"

מה המשמעות עבור קונים ומלווי־משכנתאות?
ריביות המשכנתא נקשרות קרוב לתשואת אגרות החוב ל־10 שנים: כאשר תשואות אלה עולות, הנטייה היא שריביות המשכנתא יעלו; ולהפך. עם זאת, הריבית שהמלווה מציע לסופו של דבר מושפעת גם מפרופיל הלווה — ציון אשראי, סכום ההלוואה, גובה המקדמה, סוג הנכס ותקופת ההלוואה. לווים עם ציון אשראי גבוה (למשל 740 ומעלה) נוטים לקבל הצעות ריבית טובות יותר; בעלי ציון נמוך יחויבו בריבית גבוהה יותר או יידרשו ערבויות נוספות. הלוואות במסגרת תוכניות של מינהל הדיור הפדרלי (FHA) עשויות להיות נגישות גם למבקשים עם ציונים נמוכים יותר, אך מותנות בתנאי זכאות ספציפיים.

הזדמנויות בשוק הנוכחי
למרות העלייה הקלה, הריבית הנוכחית עדיין קרובה לשפל של 11 חודשים, מצב שמקל יחסית על נגישות למשכנתא לעומת השיאים של השנה שעברה. אנליסטים בשוק מצביעים על כמה גורמים שמטיבים כיום עם קוני דירות: היצע דירות גדול יותר בהשוואה לעת הקיץ, תחרות נמוכה יותר בין קונים וצמיחת מחירים מתונה בעונות הנוחות לקנייה. אלה יוצרים "חלון הזדמנויות" במיוחד לקונים ראשונים ולמי שמוכן להשקיע בשיפוץ.

מה צפוי בהמשך?
מפתח התשואה והריביות בעתיד הוא המשך קצב הנתונים הכלכליים — בעיקר נתונים על אינפלציה, צמיחה ושוק העבודה. אם נתוני המחירים והעבודה ימשיכו להראות יציבות, יש לנפק סיכוי למהלכים זהירים מצד הפד. מצד שני, סימני התמתנות חלשים מדי עלולים לדחוף את הבנק המרכזי לשמור על מדיניות פחות אדישה, מה שעלול לייקר את האשראי.

טיפים למבקשי משכנתא כרגע

1. בדקו את ציון האשראי שלכם ושפרו אותו ככל האפשר לפני הגשת בקשה.

2. השוו הצעות ממספר מלווים — הפרשי ריבית קטנים יכולים לחסוך אלפי דולרים לאורך חיי ההלוואה.

3. שקלו אופציות מיחזור אם יש לכם משכנתא קיימת בריבית גבוהה — העלייה העדינה הזו לא מחייבת שהמיחזור אינו רלוונטי.

4. היו מודעים לעלויות הנלוות (עמלות פתיחה, ביטוחים ויסויוע), שיכולות להשפיע על עלות ההלוואה הכוללת.

לסיכום, עליית הריבית האחרונה היא תזכורת לכך שהנתיב המוניטרי לשלהי השנה עדיין בגדר תנודתי. עם זאת, בשוק הדיור האמריקאי ניכרת עמידות: הביקושים והפעילות העסקית ממשיכים, והמצב הנוכחי עשוי להוות הזדמנות עבור קונים מוכנים ועבור מי שמחפש ערך במשק הנדל"ן.